（注：本文所述“中压电压”，通常主要是指10kV~40.5kV电压等级的中压断路器、中压开关设备；本文所述电力设备为“交流”电力设备，暂不包括直流设备）

  随着新型电力系统建设的加速推进和“双碳”目标的深化落实，我国中压电器行业正迎来关键转型期。作为电力输配系统的核心组成部分，中压电器在智能化、环保化和高效化方向持续突破，国内外企业纷纷加码技术创新以推动行业升级迭代。为助力行业参与者精准把握市场趋势，本期，格物致胜将深度解读中国中压电器元器件市场增长趋势、细分情况、竞争格局以及前沿技术发展趋势，完整版《2025年中国中压电器白皮书》下载方式详见文末。

  2024年中压VCB整体市场为85亿元，同比增长1%，受到2024年市场经济环境不稳定的影响，市场呈现萎缩态势，没有到达预期。同时受各厂家降价竞争的影响，VCB销售价格大大降低，从而导致整体市场规模增速有限。

  2024年市场增速有所放缓，订单量持续增长，但受价格下滑的影响，金额增速基本持平。2024年H2市场逐渐回暖客户订单量缓慢提升，依靠电力电网、化工业行业项目支撑市场需求稳定。施耐德电气、西门子等外资企业推动市场下沉，关注中端市场需求，同时加大特价审批力度以及加强代理商渠道业务推广；二线品牌例如施耐德宝光、伊顿等凭借价格、质量、客户关系优势抢单成功，同时也加大价格审批力度，保证中标；其他重点企业也在加大折扣力度，市场之间的竞争激烈，以价换量保订单，整体呈现稳定发展态势。

  2024年整体市场主要电力电网、石油化学工业、钢铁等工业行业的支撑。重点外资厂家加强与设计院、盘厂、代理商渠道合作，加大客户关系维护工作以抢项目，在新能源、数据中心、出口市场持续发力，但客户品牌需求下沉，重点企业不断推出中端竞争产品适应市场环境发展；国产品牌依靠发电公司以及电网关系中标大额订单稳定发展。海外市场关注度大幅度的提高，海外订单量发展迅猛，各重点企业加大海外建厂、海外销售、海外渠道拓展工作，以及通过OEPC配套出口等方式来拉动业绩增长。

  从占比来看，中压VCB仍是以12kV产品为主，占比78%，根本原因是12kV产品在各行业均有广泛的应用；其次是40.5kV的产品，市场占比14%，40.5kV的VCB产品在新能源、轨交、石化等行业需求较高；24kV产品占比较少只有8%，同比业绩有所下滑，主要是一些沿用24kV技术的产业园区、电网、铁路需求下滑。

  12kV产品：在配网、工业生产厂房市场使用比较广泛，2024年主要是依靠电网公司，工业生产厂房等行业客户下单来稳定整体业绩；

  24kV产品：重点来源配网市场，以及一些华东、华南地区的产业园项目中使用；

  40.5kV产品：在配网市场，及一些钢铁、石油石化等高负载行业应用较多。

  中压VCB在工业项目应用比较广泛，2024年市场经济不乐观，主要是依靠工业项目支撑整体市场需求稳定，其中石油、化工、钢铁等重负荷行业是重点应用行业。中压VCB在发电&电网行业的应用比例提升至27%，主要使用在于配网、火电等行业订单拉动；基础设施行业应用比例为18%，主要是依靠数据中心订单拉动。

  2024年中压VCB主要使用在在石油石化、钢铁、汽车、化工等重工业行业，这一些行业电力负荷要求比较高，更愿意使用质量、性能参数更好的外资品牌；轻工业行业电力负载一般较低，用户更愿意使用价格低，性能好价格低的国产品牌。

  风电、光伏新能源行业装机规模持续增长，火电行业也进入新的建设周期，市场需求持续增长。

  基建行业中，中压VCB主要使用在在数据中心行业，数据中心行业作为国家重点推广的新基建行业，随着AI、大数据、5G等需求的增长也在持续推动数据中心的建设需求量开始上涨，拉动VCB产品需求增长。

  建筑行业以民用住宅为主，主要是一些供电局居配项目。近两年房地产市场不景气，新开发需求降低，民用住宅市场受一定的影响。此外写字楼、商业综合体等建设需求也持续下滑。

  2024年VCB分区域市场中，华东地区市场规模占比最大，为30.8%，其次是华南地区，市场占比25.9%。

  业绩占比达到30%以上，凭借雄厚的工业基础和经济实力，对中国中压市场的发展起到了很大的促进作用；

  业绩占比25.9%，以广东为首的新兴经济中心，经济实力丰沛雄厚，并且发展的潜在能力巨大；

  业绩占比10.9%，以京津冀为中心的工业市场，以及数据中心建设投入，持续拉动中压市场需求增长；

  业绩占比10.3%，发展基本稳定，响应国家号召加快中西部的发展方针，承接了部分华东地区的产能转移，经济发展加速，带动了中压VCB市场的发展；

  业绩占比均在6%-10%区间，业绩体量有限。其中西南地区占比提升，主要是依靠政策支持，例如西部成渝双城经济圈战略升级等，通过电网、新能源建设快速拉动经济发展。

  注:以上VCB市场只统计公司制作外销的部分，不含企业自用部分 数据来源：格物致胜访谈及行业积累

  未来智能化产品的产品占比会大幅度的提高。2024年市场经济发展有所放缓，但未来智能化产品需求会大幅度增长，并且随价格的降低会促进推动智能化产品的使用。

  未来随着客户智慧双碳、智慧建筑、智慧电网、智能工厂、智能化改造等诸多建设需求的增多，将推动智能化产品加速发展。

  中压真空接触器产品主要在中压侧实现快速投切功能，主要适配于电气柜、电容柜、SVC补偿柜、软启动柜、变频柜等产品。

  中压侧的电气、补偿柜、SVC、补偿柜主要使用在于石油化学工业、有色金属、钢铁煤炭等行业，而这一些行业在过去的一段时间出现需求波动，相关中压侧接触器需求也发生波动。

  注:无锡蓝虹标记为只有品牌部分，不重复计算与ABB合作生产的份额 数据来源：格物致胜访谈及行业积累

  无锡蓝虹有较强的生产实力，大多是与ABB合作生产，其产品涉及多电压等级领域；

  施耐德通过不断提供更优惠的价格，给化工行业配套、中压变频器、补偿厂家提供配套方案和下游PB的方式获得业绩较大幅度增长；

  西门子、厦门华电虽然业绩体量小，但是通过降价方式获得业绩份额也有小幅提升。

  注：0thers包括中压真空接触器、负荷开关、Gis、重合器、柱上开关等产品

  随着下游中压柜市场的稳步发展，环保中压Ais和环保中压Gis柜逐渐替代SF6柜，大幅推动了中乐直空灭弧室产品的配套使用，业绩保特同步增长。预计2025年业结增速超过10%，重点依靠出口配套、环保开关配套以及电网大规模更新改造订单拉动增长，未来仍保持稳定增速发展；

  外资品牌VCB厂家在不断扩产，提高国内生产体量，来配套VCB和中压柜的使用，以满足国内日渐增长的环保中压柜产品的市场需求；

  2024年VI配套VCB的比例相比2023年的配套比例，基本稳定，未来配套VCB的VI产品占比会不断的提高，预计未来占比将达到7成左右。未来增速保持9-10%的高复合增速增长。

  注：ABB真空灭弧室全部海外进口，国内没有生产工厂数据来源：格物致胜访谈及行业积累

  2024年12月底，宝光股份完成收购凯赛尔科技，宝光股份逐步提升了市场占有率，持续加码领跑真空灭弧室市场。

  品牌竞争格局：宝光、旭光等国产老牌企业技术成熟，汉光等企业加速追赶；西门子、施耐德等外资品牌技术品质高，在华产量规模大。

  企业合作与发展：厦门华电与宏发合作提升竞争力，东芝自云优化产品保障，通过合作扩大市场份额。

  技术与市场趋势：国产与外资断路器技术差距缩小；环保气体柜和因体柜成主流，因环保与成本优势，灭弧室在环网柜应用更广泛。